Оборотные средства организации (предприятия). Что такое оборотные средства предприятия Оборотные средства предприятий представляют собой

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Состав оборотных средств:

Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы:

Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…);
незавершенное производство;
расходы будущих периодов;
готовая продукция на складах;
продукция отгруженная;
дебиторская задолженность;
денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани). Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.
Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие контроля качества.
Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

На основе элементного состава оборотных средств можно определить их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

Оборачиваемость оборотных средств

Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Эффективность использования оборотных средств предприятий (организаций) характеризуют три основных показателя:

Коэффициент оборачиваемости;
Коэффициент загрузки оборотных средств;
Длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризует размер объема выручки от реализации продукции на среднюю стоимость оборотных средств. Продолжительность одного оборота в днях равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств. Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

Коб = Q /Фоб, где
Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Q – объем реализованной продукции, руб.;
Фоб – средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых обортными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.
Коэффициент закрепления оборотных средств- величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Кз = Фоб / Q, где
Кз – коэффициент закрепления оборотных средств.
Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Тоб:
Тоб = Д / Коб, где
Д – число дней в периоде (360, 90).

Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы сырья и материалов на складе, запасы готовой продукции на складе, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги. Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность.
Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Она отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Оборотные средства представляют собой определенную сумму денежных средств. Для того, чтобы знать, сколько же нужно предприятию оборотных средств, их объемы нормируют и определяют сумму нормируемых оборотных средств.

К нормируемым оборотным средствам относятся: сырье и материалы, комплектующие и полуфабрикаты, топливно-технологическое сырье и незавершенное производство, а также готовая продукция на складе.

Не нормируются: товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Нормирование оборотных средств - процесс сложный, трудоемкий, учитывающий влияние многочисленных факторов (цены, тарифы, длительность технологического цикла, формы расчетов и многое другое). Процесс нормирования состоит из нескольких этапов:

1. Определение нормо-запасов в днях по группам товарно-материальных ценностей. Норма запаса в днях складывается из: транспортного запаса (время нахождения товарно-материальных ценностей в пути), текущего запаса (запаса, необходимого для нормального процесса производства между двумя поставками, этот запас устанавливается в размере 50% от транспортного), технологического запаса (подготовка сырья, материалов, комплектующих к производству) и страхового запаса.
2. Определение частных нормативов по конкретным группам товарно-материальных ценностей путем умножения норматива в днях на норму расхода определенного запаса, необходимого для изделия (в натуральном выражении).
3. Пересчет частных нормативов в денежные средства.
4. Суммирование частных нормативов в общий норматив оборотных средств.

Расчеты нормирования оборотных средств ведутся по кварталам (за основу берется IV квартал прошедшего года).

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность фирмы.

Состав и классификация оборотных средств

Оборотные фонды — это активы , которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в , изменяя или теряя при этом натурально — вещественную форму.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт полностью.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания , изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Структура оборотных средств — это соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах. Различие в структурах оборотных средств компаний обусловливается многими факторами, в частности, особенностями деятельности организации, условиями ведения бизнеса, снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

• (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);
• со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);
• расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

Фонды обращения

Фонды обращения — средства предприятия, функционирующие в сфере обращения; составная часть оборотных средств.

К фондам обращения относятся:

• средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;
• средства в расчетах;
• денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть .

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии : денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного процесса на предприятии формируются оборотных средств или материальные ценности, ожидающие своего дальнейшего производственного или личного потребления. Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов. Используются следующие методы оценки запасов: по каждой единицы закупаемых товаров; по средней себестоимости, в частности, по средневзвешенной себестоимости, скользящей средней; по себестоимости первых по времени закупок; по себестоимости последних по времени закупок. Единицей учета оборотных средств в качестве материально-производственных запасов выступают партия, однородная группа, номенклатурный номер.

В зависимости от назначения запасы делятся на производственные и товарные. В зависимости от функций использования запасы могут быть текущими, подготовительными, страховыми или гарантийными, сезонными и переходящими.

• Страховые запасы — запас ресурсов, предназначенный для бесперебойного снабжения производства и потребления в случаях уменьшения поставок по сравнению с предусмотренными.
• Текущие запасы — запасы сырья, материалов и ресурсов для удовлетворения текущих потребностей предприятия.
• Подготовительные запасы — запасы, зависящие от производственного цикла, необходимы, если сырье должно пройти какую-либо обработку.
• Переходящие запасы — часть неиспользованных текущих запасов, которые переходят на последующий период.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия. Ритмичность, слаженность и высокая результативность во многом зависят от оптимальных размеров оборотных средств (оборотных производственных фондов и фондов обращения). Поэтому большое значение приобретает процесс нормирования оборотных средств, который относится к текущему финансовому планированию на предприятии. Нормирование оборотных средств является основой рационального использования хозяйственных средств фирмы. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, и для бесперебойной работы предприятия.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно требующуюся предприятию для работы. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Нормируемые оборотные средства — планируемые предприятием размеры производственных запасов, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах. Норма запаса оборотных средств — время (дни), в течение которого ОБС находятся в производственном запасе. Она состоит из следующих запасов: транспортного, подготовительного, текущего, страхового и технологического. Норматив оборотных средств — минимальная сумма оборотных, в том числе денежных средств, необходимых компании, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов и обеспечения непрерывности работы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т. е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.

Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие показатели: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

• коэффициент оборачиваемости;
• продолжительность одного оборота;
• коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) характеризует размер объема выручки от реализации продукции на среднюю стоимость оборотных средств. Продолжительность одного оборота в днях равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств. Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств . Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.

Анализ оборачиваемости оборотных средств (анализ деловой активности организации)

Оборотные средства — это средства, авансируемые организациями для поддержания непрерывности процесса производства и обращения и возвращающиеся в в составе выручки от реализации продукции в той же денежной форме, с которой они начали свое движение.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств. Основными из них являются следующие:

• средняя продолжительность одного оборота в днях;
• количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе — коэффициент оборачиваемости;
• сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Если оборотные средства проходят все стадии кругооборота, например, за 50 дней, то первый показатель оборачиваемости (средняя продолжительность одного оборота в днях) составит 50 дней. Этот показатель приблизительно характеризует среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов. Данный показатель может быть определен по следующей формуле:

• П — средняя продолжительность одного оборота в днях;
• СО — средний остаток оборотных средств за отчетный период;
• Р — реализация продукции за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);
• В — число дней в отчетном периоде (в году — 360, в квартале — 90, в месяце — 30).

Итак, средняя продолжительность одного оборота в днях исчисляется как отношение среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации продукции.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях может быть исчислен и другим способом, как отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период, т.е. по формуле: П = В/ЧО, где ЧО — число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Второй показатель оборачиваемости — число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) — также может быть получен двумя способами:

• как отношение реализации продукции за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле: ЧО = Р/СО ;
• как отношение числа дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле: ЧО = В/П .

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции или иначе — коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле: СО/Р.

Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление о том, сколько копеек оборотных средств затрачивается для получения каждого рубля выручки от реализации продукции.

Наиболее распространенным является первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.

Наиболее часто оборачиваемость исчисляется за год.

При анализе фактическая оборачиваемость сравнивается с оборачиваемостью за предыдущий отчетный период, а по тем видам оборотных активов, по которым организация устанавливает нормативы — также и с плановой оборачиваемостью. В результате такого сравнения определяется величина ускорения или замедления оборачиваемости.

Исходные данные для анализа представлены в следующей таблице:

В анализируемой организации оборачиваемость замедлилась, как по нормируемым, так и по ненормируемым оборотным средствам. Это свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, в при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота . Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате ее замедления, определяется как произведение числа дней, на которое ускорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости заключается в том, что организация может с той же суммой оборотных средств произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции с меньшей суммой оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается путем внедрения в производство новой техники, прогрессивных технологических процессов, механизации и автоматизации производства. Эти мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного цикла, а также увеличению объема производства и реализации продукции.

Кроме того, для ускорения оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения и сбыта готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производство и реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.

Непосредственно при анализе текущей деятельности организации можно выявить следующие резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств, заключающиеся в устранении:

• сверхнормативных материально-производственных запасов: 608 тыс. руб.;
• товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателями: 56 тыс. руб.;
• товаров на ответственном хранении у покупателей: 7 тыс. руб.;
• иммобилизации оборотных средств: 124 тыс. руб.

Итого резервов: 795 тыс. руб.

Как мы уже установили, однодневный оборот по реализации в данной организации равняется 64,1 тыс. руб. Итак, организация имеет возможность ускорить оборачиваемость оборотных средств на 795: 64,1=12,4 дня.

Для изучения причин изменений скорости оборота средств целесообразно, кроме рассмотренных показателей общей оборачиваемости исчислить также показатели частной оборачиваемости. Они относятся к отдельным видам оборотных активов и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату здесь берется средний остаток данного вида оборотных активов.

Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота. Например, если частная оборачиваемость по сырью и основным материалам равна 10 дням, то это означает, что от момента поступления материалов на склад организации до момента их использования в производстве в среднем проходит 10 дней.

В результате суммирования показателей частной оборачиваемости мы не получим показателя общей оборачиваемости, так как для определения показателей частной оборачиваемости берутся различные знаменатели (обороты). Взаимосвязь показателей частной и общей оборачиваемости может быть выражена слагаемыми общей оборачиваемости. Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость отдельных видов оборотных средств на показатель общей оборачиваемости. Слагаемые общей оборачиваемости определяются как отношение среднего остатка данного вида оборотных средств (активов) к однодневному обороту по реализации продукции. Например, слагаемое общей оборачиваемости по сырью и основным материалам равняется:

Средний остаток сырья и основных материалов делить наоднодневный оборот по реализации продукции (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов).

Если этот показатель составляет, например, 8 дней, то это означает, что на общую оборачиваемость за счет сырья и основных материалов приходится 8 дней. Если суммировать все слагаемые общей оборачиваемости, то в результате получится показатель общей оборачиваемости всех оборотных средств в днях.

Кроме рассмотренных исчисляются и другие показатели оборачиваемости. Так, в аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасов. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:

Работ и услуг (за вычетом и ) делить на среднюю величина по статье «Запасы» второго раздела актива баланса.

Ускорение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов о накоплении их в чрезмерных суммах, о неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества организации. Так, например, оборачиваемость собственного капитала, исчисляется по следующей формуле:

Оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на cреднегодовая стоимость собственного капитала.

Эта формула выражает эффективность использования собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, и др.). Она дает представление о количестве оборотов, совершаемых собственными источниками деятельности организации за год.

Оборачиваемость инвестированного капитала это оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднегодовую стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие организации. Он отражает количество оборотов, совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.

При анализе финансового состояния и использования оборотных средств необходимо выяснить, за счет каких источников компенсируются финансовые затруднения предприятия. Если активы покрываются устойчивыми источниками средств, то финансовое состояние организации будет устойчивым не только на данную отчетную дату, но и на ближайшую перспективу. Устойчивыми источниками следует считать собственные оборотные средства в достаточных размерах, неснижающиеся остатки переходящей задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, постоянно переходящую задолженность по платежам в бюджет, неснижающуюся часть прочей кредиторской задолженности, неиспользованные остатки фондов специального назначения (фондов накопления и потребления, а также социальной сферы), неиспользованные остатки средств целевого финансирования и др.

Если же финансовые прорывы организации перекрываются неустойчивыми источниками средств, она на дату составления отчетности является платежеспособной и даже может иметь свободные денежные средства на счетах в банках, но в ближайшей перспективе ее ожидают финансовые затруднения. К неустойчивым относятся источники оборотных средств, имеющиеся на 1-е число периода (дату составления баланса), но отсутствующие на даты внутри этого периода: непросроченная задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды (сверх определенных устойчивых величин), необеспеченная задолженность банкам по ссудам под товарно-материальные ценности, задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам, а также задолженность поставщикам по неотфактурованным поставка, задолженность по платежам в бюджет сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам средств.

Необходимо составить итоговый расчет финансовых прорывов (т.е. неоправданного расходования средств) и источников покрытия этих прорывов.

Анализ заканчивается общей оценкой финансового состояния организации и составлением плана мероприятий по мобилизации резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышению ликвидности и укреплению платежеспособности организации. Прежде всего, необходимо дать оценку обеспеченности организации собственными оборотными средствами, их сохранности и использования по целевому назначению. Затем дается оценка соблюдения финансовой дисциплины, платежеспособности и ликвидности организации, а также полноты использования и обеспеченности банковских кредитов и займов других организаций. Намечаются мероприятия по более эффективному использованию как собственного, так и заемного капитала.

Анализируемая организация располагает резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств на 12,4 дня (этот резерв отмечен в данном параграфе). Для мобилизации этого резерва необходимо добиться устранения причин, вызывающих накопление сверхнормативных запасов сырья, основных материалов, запасных частей, прочих производственных запасов и незавершенного производства.

Кроме того, следует обеспечить целевое использование оборотных средств, не допуская их иммобилизации. Наконец, получение платежей от покупателей за отгруженные им товары, не оплаченные в срок, а также реализация товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, также позволят ускорить оборачиваемость оборотных средств.

Все это будет способствовать укреплению финансового состояния анализируемой организации.

Показатели наличия и использования оборотных фондов

Оборотные фонды — потребляются в одном производственном цикле, вещественно входят в продукт и полностью переносят на него свою стоимость.

Наличие оборотного капитала рассчитывается как на определенную дату, так и в среднем за период.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение в течение год — пополнение и выбытие.

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов

Представляет собой отношение стоимости реальзованной продукции за данный период на средний остаток оборотных фондов за тот же период:

К оборачиваемости = Стоимость реализованной продукции за период / Средний остаток оборотных средств за период

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз обернулся средний остаток оборотного капитала за рассматриваемый период. По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи.

Средняя продолжительность оборота

Определяется из коэффициента оборачиваемости и анализируемого периода времени

Средняя продолжительность одного оборота = Продолжительность периода измерения за который определяется показатель / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных фондов

Величина обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости:

К закрепления = 1 / К оборачиваемости

Коэффициент закрепления = средний остаток оборотного капитала за период / стоимость реализованной продукции за этот же период

По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоемкости. Коэффициент закрепления характеризует средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции.

Потребность в оборотном капитале

Потребность предприятия в оборотном капитале рассчитывается на основе коэффициента закрепления оборотного капитала и планируемого объема реализации продукции путем перемножения этих показателей.

Обеспеченность производства оборотным капиталом

Рассчитывается как отношение фактического запаса оборотных средств к среднесуточному расходу или среднесуточной потребности в нем.

Ускорение оборачиваемости оборотных фондов способствует повышению эффективности деятельности предприятия.

Задача

По данным за отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 800 тыс. руб., а стоимость реализованной за год продукции в действующих оптовых ценах предприятия составила 7200 тыс. руб.

Определите коэффициент оборачиваемости, среднюю продолжительность одного оборота (в днях) и коэффициент закрепления оборотных средств.

• К оборачиваемости = 7200 / 800 = 9
• Средняя продолжительность оборота = 365 / 9 = 40,5
• К закрепления соборотных средств = 1/9 = 0,111

Задача

За отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 850 тыс. руб., а себестоимость реализованной за год продукции — 7200 тыс. руб.

Определите коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления оборотных средств.

• Коэффициент оборачиваемости = 7200 / 850 = 8,47 оборотов за год
• Коэффициент закрепления = 850 / 7200 = 0,118 руб оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции

Задача

Стоимость реализованной продукции в предыдущем году составила 2000 тыс. руб., а в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 10% при сокращении средней продолжительности одного оборота средств с 50 до 48 дней.

Определите средний остаток оборотных средств в отчетном году и его изменение (в %) по сравнению с предыдущим годом.

Решение

• Стоимость реализованной продукции в отчетном году: 2000 тыс.руб * 1,1 = 2200 тыс.руб.

Ср.остаток оборотных средств = Объем реализованной продукции / К оборачиваемости

К оборачиваемости = Продолжительность анализируемого периода / Средняя продолжительность одного оборота

Используя эти две формулы выведем формулу

Ср.остаток оборотных средств = Объем реализованной продукции *Средняя продолжительность одного оборота / Продолжительность анализируемого периода.

• Ср.остаток Об.ср-в в предыдущем году = 2000 * 50 / 365 = 274
• Ср.остаток Об.ср-в в текущем году = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 В отчетном году средний остаток оборотных средств увеличился на 5.5%

Задача

Определите изменение среднего коэффициента закрепления оборотных средств и влияние факторов на это изменение.

К закрепления = средний остаток оборотного капитала / стоимость реализованной продукции

• К закрепления по концерну базисный период = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• К закрепления по концерну отчетный период = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Индекс общего изменения коэффициента закрепления

• = СО (средний остаток)_1 / РП (реализованная продукция)_1 — СО_0/РП_0 = 0,1684 — 0,1666 = 0,0018

Индекс изменения коэффициента закрепления от изменения среднего остатка оборотных средств

• = (СО_1/РП_0) — (СО_0/РП_0) = 0,1777 — 0,1666 = 0,0111

Индекс изменения коэффициента закрепления от изменения объема реализованной продукции

• = (СО_1/РП_1) — (СО_1/РП_0) = -0,0093

Сумма индивидуальных индексов должна равняться общему индексу = 0,0111 — 0,0093 = 0,0018

Определите общее измнение остатка оборотных средств, и сумму высвобожденных (вовлеченных) оборотных средств в результате изменения скорости и изменения объема реализации.

• Среднее изменение остатка оборотных средств = 620 — 440 = 180 (увеличился на 180)

Общий индекс изменения остатка оборотных средств (СО) = (РП_1*прод.1.оборота_1 / дней в квартале) — (РП_0*прод.1.оборота_0 / дней в квартале)

• Продолжительность 1 оборота в отчетном квартале = 620*90/3000 = 18,6 дней
• Продолжительность 1 оборота в предыдущем квартале = 440*90/2400 = 16,5 дней

Индекс изменения ОС от изменения объема реализованной продукции

• = РП_1*прод.1об._0/квартал — РП_0*прод.1об._0/квартал = 3000*16,5/90 — 2400*16,5/90 = 110 (увеличение остатка оборотных средств из-за увеличения объема реализованной продукции)

Индекс изменения ОС от изменения скорости оборачиваемости оборотных средств

• = РП_1*прод.1об._1 / квартал — РП_1*прод.1об._0/квартал = 3000*18,6/90 — 3000*16,5/90 = 70

После изучения данной главы вы будете:

знать

• - понятие, сущность, классификацию оборотных средств предприятия;
• - методы оценки оборачиваемости оборотных средств и определение потребности в оборотных средствах;
• - методы оценки и пути повышения эффективности использования оборотных средств;
• - пути повышения эффективности использования основных средств, способы их повышения;

уметь

• - рассчитывать коэффициент оборачиваемости и определять потребность в оборотных средствах;
• - рассчитывать оптимальный размер заказа;
• - применять метод ABC-анализа для управления запасами предприятия;
• - предлагать пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия;

владеть

• - навыками анализа и управления оборотными средствами предприятия;
• - методами управления оборотными средствами.

Оборотные средства, их состав, источники финансирования

Оборотные средства - это средства предприятия, непосредственно обслуживающие протекающий на нем воспроизводственный процесс.

Поскольку этот процесс осуществляется и в сфере производства, и в сфере обращения, то и оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные средства, функционирующие в сфере производства (оборотные производственные фонды), и оборотные средства, функционирующие в сфере обращения (фонды обращения).

Оборотные средства в сфере производства - это стоимость средств производства, которые в процессе каждого производственного цикла утрачивают свою первоначальную натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

В отличие от основных средств, авансированных и вложенных один раз на длительный срок, оборотные средства должны возобновляться перед каждым новым процессом производства. Их стоимость целиком входит в продукт, а потому благодаря продаже продукта снова возвращается на предприятие и может быть вложена снова.

Оборотные средства в сфере обращения - это средства, обслуживающие процесс реализации готовой продукции, а также приобретения сырья, материалов и т.п. для новых производственных циклов.

На практике к оборотным средствам относят любые средства со сроком службы менее одного года либо стоимостью менее установленного лимита.

В процессе воспроизводства оборотные средства предприятия проходят различные стадии. В связи с этим можно выделить пять основных групп оборотных средств: производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция; средства в расчетах; денежные средства. Из перечисленных групп первые две - производственные запасы и незавершенное производство - относятся к оборотным фондам, а оставшиеся - к фондам обращения.

Производственные запасы - это сырье и другие материалы, поступившие на предприятие, но еще не переданные в производство. К ним относят запасы основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары и т.п.

В эту же группу включают переданные в эксплуатацию малоценные и быстроизнашивающиеся предметы в части их стоимости, еще не списанной на стоимость произведенной продукции.

Следует еще раз отметить, что по своей экономической сущности малоценные и быстроизнашивающиеся предметы являются основными средствами, отнесение их к оборотным средствам обусловлено исключительно желанием упростить бухгалтерский учет.

Производственные запасы до своего поступления в производство находятся, как правило, на складах предприятия. В момент их отпуска в производство они перестают быть запасами и превращаются в составную часть незавершенного производства.

Незавершенное производство - это не законченная изготовлением продукция, т.е. не прошедшая предусмотренный технологией полный цикл производства. Стоимость незавершенного производства складывается из уже израсходованных на эту продукцию сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, амортизационных отчислений, а также начисленной заработной платы и отчислений во внебюджетные фонды.

К незавершенному производству с известной долей условности можно отнести и так называемые расходы будущих периодов.

Готовая продукция после завершения ее изготовления некоторое время находится на складе готовой продукции и затем реализуется потребителям. Оборотные средства, связанные до этого в готовой продукции, переходят в зависимости от характера реализации либо в денежные средства, либо в средства в расчетах.

Средства в расчетах - это стоимость отгруженной заказчикам, но еще не оплаченной ими продукции, а также стоимость оплаченной предприятием, но еще не полученной от поставщиков продукции.

Объединяет эти две составные части то, что предприятие в обоих случаях выполнило свои обязательства по сделкам (отгрузило продукцию потребителям или заплатило деньги поставщикам), его же контрагенты - пока нет. Получается, что в этих сделках предприятие кредитует своих контрагентов на весь срок разрыва во времени между моментами выполнения им своих обязательств и моментами выполнения обязательств контрагентами. Сумма этих кредитов как раз и образует средства в расчетах. Очевидно, что чем больше эти разрывы во времени, тем больше оборотных средств вынуждено держать предприятие в расчетах со своими контрагентами.

Соотношение отдельных групп оборотных средств в их общей стоимости называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств принципиальным образом зависит от отрасли народного хозяйства. Например, в торговых предприятиях нет незавершенного производства и практически нет производственных запасов; резко различается структура материальных запасов в промышленном, сельскохозяйственном и транспортном предприятии; в некоторых отраслях (например, швейной) доля незавершенного производства невелика, зато в других (например, судостроение, строительство) может достигать огромных размеров. В ряде отраслей, например в сельском хозяйстве, структура оборотных средств резко различается по месяцам: в первой половине года возрастает доля незавершенного производства и уменьшается доля производственных запасов, готовой продукции и денежных средств, а во второй половине года, наоборот, резко уменьшается доля незавершенного производства, а доля остальных групп растет.

Оборотные средства предприятия формируются за счет собственных средств предприятия и заемных (или привлеченных).

Собственные средства - это средства, переданные предприятию при его учреждении, добавленные собственниками в процессе его функционирования, подаренные спонсорами, а также реинвестированная в предприятие его прибыль.

В заемных средствах, в свою очередь, можно выделить долгосрочные кредиты и ссуды. Если их остаточный срок составляет пять лет и более, то как источники финансирования предприятия они вполне могут быть приравнены к собственным средствам.

Оставшаяся часть заемных средств также может быть подразделена:

• - на средне- и краткосрочные кредиты, предоставленные банками и другими кредитными учреждениями;
• - кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам;
• - прочую кредиторскую задолженность.

Эти источники различаются между собой как по срокам, в течение которых можно пользоваться деньгами, так и по плате за пользование ими: кредиторскую задолженность одним поставщикам можно рассматривать как бесплатный источник, за другую (если она просрочена) надо платить пени и штрафы, пользование банковским кредитом предполагает выплату процентов, а зачастую и соответствующее обеспечение и т.д.

Вполне очевидно, что финансирование оборотных средств должно быть организовано так, чтобы, с одной стороны, оно было достаточно эффективно, а с другой - экономически безопасно. Решение данной задачи осложняется тем, что потребность предприятия в оборотных средствах постоянно меняется. Пусть для некоторого предприятия эта потребность выглядит так, как показано на рис. 5.1.

Рис. 5.1.

Предприятие может попытаться полностью удовлетворить эту потребность за счет собственных средств. Это означает, что оно должно вложить и постоянно держать в оборотных средствах величину, соответствующую всей затененной области, показанной на рис 5.2.

Рис. 5.2.

В результате верхняя (верхняя заштрихованная часть) оборотного капитала предприятия будет как бы «простаивать». Правда, предприятие временно свободные средства может вкладывать в депозиты или заставлять работать каким-либо иным образом. Однако этот «заработок» не может быть достаточно большим, поскольку вложения осуществляются на короткие и не всегда заранее определенные промежутки времени

В то же время собственный капитал - вовсе не бесплатные деньги, как это может показаться на первый взгляд: собственники этого капитала будут вкладывать его в предприятие, только если он обеспечит доход выше, чем банковские депозиты. Кроме того, надо учитывать расходы, связанные с эмиссией и т.п.

Получается в данном случае, что плата за пользование оборотными средствами будет равняться плате за пользование собственным капиталом в течение всего периода минус тот доход, который принесет альтернативное использование временно свободных средств.

Диаметрально противоположным вариантом является финансирование всех оборотных средств за счет заемного капитала. Теоретически этот вариант может оказаться самым дешевым, но он не обеспечивает экономической безопасности предприятия, так как не гарантирует его

Промежуточным является вариант, представленный на рис. 5.3: за счет собственного капитала предприятие финансирует некоторый неснижаемый остаток оборотных средств, показанный нижним темным прямоугольником, дополнительная же потребность покрывается за счет заемного капитала.

Рис. 5.3. Потребность предприятия в основных средствах: неснижаемый остаток финансируется за счет собственного капитала

Очевидно, что в данном случае плата за пользование оборотными средствами будет равняться плате за пользование относительно небольшим собственным капиталом плюс плата за пользование заемными средствами, отображенными более светлой «шахматной» зоной.

Как показывает практика, модель, изображенная на рис. 5.3, как правило, дешевле, чем на рис. 5.2, хотя, конечно, их соотношение обусловливается реальным соотношением кредитных и депозитных ставок, а также «цены» собственного капитала, которое складывается для конкретного предприятия в конкретный момент времени.

Модель финансирования оборотных средств, изображенную на рис. 5.3, можно несколько уточнить. Для этого экономическое содержание неснижаемого остатка целесообразно рассматривать раздельно в сфере производства и в сфере обращения.

В сфере производства неснижаемый остаток оборотных средств - это минимальный размер производственных запасов на складах предприятия, а также минимальный размер незавершенного производства, которые в соответствии с применяемой технологией и уровнем организации производства обеспечивают непрерывность воспроизводственного процесса. Поскольку средства для их финансирования предприятие должно иметь всегда, то и финансироваться они должны из средств, принадлежащих предприятию. Кратковременное же превышение этих остатков, связанное, например, с неравномерностью поступления заказов, неравномерностью завоза сырья и материалов на склад и т.п., может финансироваться за счет кредиторской задолженности или краткосрочных займов.

Особенностью сферы обращения в рассматриваемом смысле является то, что в ней, благодаря непрерывно повторяющимся актам купли- продажи, существуют постоянные встречные потоки требований (мы должны, но и нам должны). При обычных обстоятельствах они могут частично или полностью взаимопогашаться, т.е. часть своих оборотных средств вполне легально и бесплатно можно финансировать за счет средств своих контрагентов (впрочем, и контрагенты могут легально и бесплатно финансироваться за счет наших ресурсов). Поэтому неснижаемый остаток оборотных средств в сфере обращения (который равен минимальной сумме денежных средств, минимальной величине отгруженной, но не оплаченной продукции, а также минимальному запасу готовой продукции на складе, необходимым для устойчивого протекания воспроизводственного процесса в сфере обращения) должен быть сопоставлен с неснижаемым остатком кредиторской задолженности (включая задолженность по заработной плате, платежам в бюджет и внебюджетные фонды), который выступает здесь как источник финансирования оборотных средств.

Превышение первого остатка над вторым, если оно есть (поскольку речь идет о неснижаемых остатках), носит постоянный характер и, следовательно, должно финансироваться из собственных средств предприятия. Краткосрочные увеличения этого превышения надо стремиться финансировать в первую очередь за счет денег контрагентов (увеличивая текущую кредиторскую и уменьшая дебиторскую задолженность), а если это не удается - за счет краткосрочных займов.

В целом идею рационального финансирования оборотных активов предприятия можно представить в виде «дома» (рис. 5.4), в котором само «здание» финансируется за счет собственного капитала, мансарда - за счет постоянного остатка кредиторской задолженности, крыша, отражающая сезонные изменения потребности в оборотных средствах, - за счет краткосрочных целевых банковских или иных заранее планируемых кредитов, а сугробы на крыше, т.е. случайные колебания, - за счет денег контрагентов.

Подчеркнем еще раз, что этот «дом» - всего лишь иллюстрация идеи рационального финансирования оборотных средств. Практическое воплощение ее неизбежно будет являться результатом компромисса между стремлением к безопасности и прибыльности, специфичным для каждого конкретного предприятия.

Оборотные средства компании состоят из фондов производства и обращения. Они задействованы в производстве и призваны обеспечивать непрерывность процесса выпуска продукции, а также ее реализации потребителям.

Что такое оборотные средства? Оборотными называют средства, которые используются для осуществления деятельности компании в профильном направлении.

К ним также относятся производственные запасы данной организации, которые необходимы для нормальной деятельности компании, не законченный на данный момент цикл производства, а также уже имеющаяся на складе готовая продукция, часть из которой может быть отгружена покупателю.

Кстати, при определении оборотных средств необходимо также брать во внимание объемы дебиторской задолженности и наличность, которая скопилась в кассе компании или же средства, размещенные на ее счетах. Стоит отметить, что данная категория материальных средств позволяет любой организации выполнять хозяйственную деятельность, а также приносить прибыль владельцу данного бизнеса.

Другими словами, оборотные средства – это деньги, которые были вложены в оборотное производство, а также находящиеся в специальных фондах, которые также имеют целый ряд отличительных черт от основных фондов. Для определения сущности оборотных средств, следует изучить их экономическую роль, которая заключается в обеспечении процесса воспроизводства, объединяющего непосредственное изготовление некой группы товаров и их обращение.

Кстати, в отличие от основополагающих фондов, данная категория средств участвует лишь в производственном цикле, причем вне зависимости от метода изготовления товара, полностью переносят на итоговый продукт свою стоимость.

Разновидности оборотных средств

Все известные современным предпринимателям разновидности оборотных средств имеют ряд типичных характеристик, на основе которых они собственно и различаются между собой. Так одни из них задействованы в сфере производства, а другие при обращении. При этом следует различать и так называемые оборотные производственные фонды с фондами обращения, которые в свою очередь состоят из конкретных элементов, которые и следует рассмотреть прямо сейчас.

Подразделение оборотных средств или их элементы

И так, оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов, незавершенного цикла производства или так называемые полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы, которые предстоит понести производству в дальнейшем.

Теперь рассмотрим каждую из данных категорий отдельно, что необходимо для точного понимания такого понятия, как оборотные средства и их элементы. Производственными запасами считаются предметы и орудия труда, которые были подготовлены для того, чтобы быть задействованными в процессе непосредственного производства.

Они могут разделяться на сырье и расходные материалы, часть из которых является основной, а другая – вспомогательной, также к данной группе относится топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия такие, как тара и тарные материалы, запасные части для оперативного ремонта техники и оборудования. Кстати, сюда же следует отнести и дешевые и не представляющие особой ценности инструменты и средства, которые ко всему прочему еще и быстро изнашиваются.

Под понятием незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления следует понимать предметы труда, которые были задействованы в процессе производства. К ним относятся материалы и детали, узлы и изделия, которые в данный момент находящиеся в процессе обработки или сборки, а также элементы и предметы собственного изготовления, которые еще не прошли завершающей стадии формирования и производства, для чего их необходимо перераспределить между другими цехами и структурными подразделениями данного предприятия.

К расходам будущих периодов следует относить невещественные элементы оборотных фондов, которые включают в себя затраты для организации необходимого освоения товарной категории, которую изготовили сейчас, но относится они все же к будущему периоду времени.

Структура фонда обращения

Фонд обращения состоит из таких элементов, как готовая продукция, имеющаяся на складе предприятия, отгруженная продукция, отправленная к покупателю, наличные деньги, а также средства, которые используются для расчета с потребителем товарного наименования.

Все соотношения, которые можно проследить между отдельными элементами оборотных средств, собственно и представляют собой структуру оборотных средств любого предприятия. Причем если обратить внимание на воспроизводство оборотных средств из оборотных производственных фондов и фондах обращения, то можно отметить средний показатель в 4:1. Таким образом, можно сделать вывод, что в производственной структуре ¼ часть средств отводится именно сырью и основным материалам, и лишь 3% выпадает на долю тары и упаковки для готовой продукции.

Оборотные средства: контроль над объемом

Специалисты выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства, которые возникают под воздействием разных факторов. Причем чаще всего среди них выделяют лишь две подгруппы средств, которые зависят от типа планирования. И так, нормирование материальных средств, предполагает четкое фиксирование экономически обоснованных и отраженных в неком плане норм запаса и нормативов, которые относятся к оборотным средствам и их элементам.

К ним очень часто относят оборотные производственные фонды, а так же готовую продукцию, прошедшую все необходимые этапы производства. А вот фонды обращения зачастую называют ненормируемыми, поскольку просчитать их заранее просто невозможно, можно лишь предположить сумму, в которую они обойдутся предприятию.

Источники появления оборотных средств

В настоящее время выделяют три вида источников для создания оборотных средств, в частности речь идет о заемном капитале или привлеченных инвестиций. Вся совокупность собственных оборотных средств, которые имеются в распоряжении компании, определяется владельцем предприятия или же советом акционеров, и в большинстве случаев она должна покрывать минимальные потребности по запасам товарно-материальных ценностей, которые собственно и будут задействованы в дальнейшем производстве и продаже готовых товаров.

Так, в частности, экономисты берут во внимание прирост и сокращение данных нормативов во время разработки планирования всей деятельности компании. Все это можно определить в виде разницы между необходимыми нормативами в начале и конце интересующего периода.

Так, непосредственное увеличение коэффициента собственных средств может увеличиваться или же сокращаться за счет динамики собственных ресурсов. Кстати, вместе с прибылью, необходимой для увеличения собственных оборотных средств, компания должна использовать и устойчивые пассивы, которые могут быть наделены аналогичным статусом.

В свою очередь в виде устойчивых пассивов могут выступать средства, которые задействованы в структуре предприятия. Однако не являются его же собственностью. Например, к данной группе следует относить резерв предстоящих платежей минимальной задолженности перед работниками организации, а также взносы в различные фонды и органы.

Устойчивыми пассивами может выступить нормальная, переходящая из одного месяца на другой задолженность по зарплате сотрудникам, уплата установленных российским законодательством налогов и всевозможных вычетов. Поскольку средства на погашение данных пунктов постоянно находятся в обороне производства, а их размер постоянно изменяется в течение всего календарного года.

Таким же образом может меняться и потребность компании в оборотных средствах, что приводит к необходимости использования дополнительных источников финансирования. Ведь только в данном случае можно рассчитывать на возникновение так называемых излишков вреди оборотных средств, появившихся за счет заемных средств и дополнительных источников финансирования компании.

Определяем потребность компании в оборотных средствах

Выяснить размер необходимых конкретному предприятию оборотных средств можно в процессе так называемого нормирования, то есть вычисления норм и объемов оборотных средств. Данная операция необходима для того, чтобы выявить рациональный размер оборотных средств, которые на определенное время вовлекаются в процесс производства или же обращения готовой продукции.

Стоит отметить, что именно для данного мероприятия экономисты должны подготовить финансовый план дальнейшего развития производства, при этом количество собственных оборотных средств будет вычисляться из расчета объема производства, условий снабжения и сбыта, а также предполагаемого ассортимента производимой продукции и используемых при этом методов расчета за товар.

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором

Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Состав, структура и классификация оборотных средств

Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы (рис. 1):

Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…);

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция на складах;

Продукция отгруженная;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Сырье является продукцией добывающих отраслей.

Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные . Если полуфабрикаты не производятся на

собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Рисунок 1 – Элементный состав оборотных средств

Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приёмку.

Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру , которая представляет собойудельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые . К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.